欢迎您进入天津投资者论坛官网——立足天津,服务百姓;十年品牌,信誉保障!

咨询热线:

022-2705 6696

50ETF期权合约近月和远月有什么区别?

文章来源:tjdkgs.com  发布时间:2020-08-25 13:59:30  作者:投资者论坛  浏览:

        投资过上证50ETF期权的朋友们都知道,在选择合约的时候可以选择当月的合约,也可以选择较远月份的合约,那么选择不同月份的合约有什么不一样呢?首先我们需要分清楚,近月和远月应该如何去理解。当月和下月合约又称为近月合约;季月和隔季合约又称为远月合约。了解过50ETF期权交易规则的朋友们都知道,50ETF期权的到期日是到期月份的第四个星期三。50ETF期权合约月份分为当月、下月、季度月和隔季月,面对不同到期月份的合约进行交易,所得到的效果也不一样。50期权免费开户、单边5元、点击即可下载
                                   

  1流动性区别

  近月合约通常交易量比较大,流动性比较好;远月合约通常交易量比较小,流动性比较差。

  据统计,2018年上半年近月合约成交占比高达90%以上,而远月合约成交占比仅10%左右。

  当然,在交易的过程中,一个合约的流动性也是动态变化的,随着到期日的临近,当月合约的流动性也会变差,而远月合约流动性会逐渐增强。

  2杠杆大小区别

  50ETF期权杠杆作为投资者最关心的一项,都是投资者非常想要了解的一个数值。

  一般来说,期权杠杆的大小与标的价格、期权价格和Delta有关,期权杠杆的大小与标的价格、Delta成正比,与期权价格成反比。

  近月平值合约和远月平值合约的Delta都在0.5左右,但同一执行价的近月合约比远月合约便宜的多,所以近月平值合约的杠杆大于远月。

  3影响合约的要素区别

  在50ETF期权中除了Delta值会影响到期权的价格之外,投资者通常还会关注其他的数值,比如Gamma值、Delta值等等。

  Gamma用来表示Delta值对于标的价格变动的敏感程度,Vega代表了期权价格关于标的价格波动率的敏感程度。

  一般来说,近月合约Vega相对比较小,价格主要受到Delta和Gamma的影响,短期价格剧烈变动对于近月合约影响更大。

  远月合约Vega比较大,价格受到波动率变化的影响相对来说大一些,而对于短期价格变动反应小一些。

  对于新手投资者来说,做短线是比较好的选择,在选择合约的时候尽量选择近月合约会比较好观察走势。远月合约适合投资高手,或者对走势很了解非常有把握的投资者。


022-2705 6696